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網絡博彩潛力股！為什麼美高梅比DraftKings更值得投資？
博彩新聞 • 2021-04-16 18:56 • 產業新聞,行業洞察 • 閱讀2450
網絡博彩需求不斷擴大，博彩概念股持續受矚目，在iGaming的領域，後起新秀乘勢飛揚，老牌公司努力追趕，誰會是分析師眼中的誘人潛力股？
BetMGM成長速度更快在博彩股投資人眼中更具投資價值
BetMGM成長速度更快在博彩股投資人眼中更具投資價值
随著投注业务持续为许多公司开拓新市场，网络博彩产业在过去一年里吸引了许多投资人的目光，包括“史诗级怪兽”DraftKings、体育博彩服务商Rush Street Interactive及网络赌场游戏运营商Golden Nugget Online Gaming等接力IPO。其中规模最大的是DraftKings，公司市值将近250亿美元，硬是超过博彩业资深前辈美高梅国际集团（MGM Resorts）的210亿美元。
博彩公司前輩們正努力迎頭追趕，但愈來愈多情況顯示，新興競爭者最終總是取得壓倒性優勢。美高梅國際集團試圖藉由業務合作逆轉這股趨勢，而這樣的策略被市場分析師看好可望迎來成功。
知名投資諮詢公司The Motley Fool認為，美高梅集團採取的策略其實很簡單。該集團和英國博彩公司Entain一同推出的投注軟件BetMGM，已在美國許多州申請網絡體彩或網絡博彩牌照，而且盡其所能地和許多知名度高的機構及名人合作打響名號。
最新签署的合同是和近期把公司名称改为“企通传播”（Audacy）的美国广播网络公司达成的长年合作，把BetMGM一举推到全美数千万体育广播观众的面前。同时，美高梅和NBA、MLB、北美职业冰球联赛（NHL）、美国足球大联盟（MLS）及全国运动汽车竞赛协会（NASCAR）等许多体育组织合作，藉此扩大吸引app用户。
美高梅的策略是先向重量級合作單位支付預付款，並將此行銷方法應用在各州市場，增加業務量。另一方面，DraftKings與美國橄欖球聯盟（NFL）、終極格鬥冠軍賽（UFC）、個別體育隊伍甚至是特納廣播系統子公司特納體育（Turner Sports）合作。但The Motley Fool分析認為，美高梅的合作觸角延伸得更寬廣，更有利於轉換成長期獲利增長。
業務單一留存率高DraftKings超前博彩大品牌
但支持DraftKings的投資人可能會說，該公司以網絡博彩為單一業務，並對其業務握有100%的控制權，而美高梅對BetMGM的的掌控權只有一半，長期獲利仍受到了限制。
網絡博彩潛力股！ 為什麼美高梅比DraftKings更值得投資？
Draftkings今年以來股價走勢圖
如果美高梅沒有持續專心投入網絡博彩業務，可能會落後於規模更小、但更專注於網絡業務的運營商。現在看來，美高梅只是在打賭其品牌知名度，以及投入網絡業務的金錢與行銷手法能獲得成功。但DraftKings更專注於市場策略，企圖向消費者證明為什麼該公司的投注平台優於其他博彩公司。
在近期的股东大会上，DraftKings经营团队表示客户留存率已超过80%，一年收入留存率超过100%，意味著继续使用平台的用户已可抵消自离开用户那儿失去的收入。再者，DraftKings是个识别度高的品牌，在全美多个州都有运营，网络博彩收入也超过其竞争对手。目前为止的成效皆显示DraftKings的策略正在奏效，再加上该公司对网络博彩业务的专一，最终可能打败如美高梅集团等更大的博彩品牌。
成長空間大市值門檻低美高梅的投資價值更高
既然如此，何以說美高梅比DraftKings更值得投資？
網絡博彩潛力股！ 為什麼美高梅比DraftKings更值得投資？
美高梅集團今年以來股價走勢圖
2020年，BetMGM營收1.78億美元，經營團隊預期2021年增長將超過100%，推動年營收成長至超過3.56億美元。DraftKings去年營收6.43億美元超過BetMG，但今年團隊僅預期成長48%，約是9億到10億美元營收展望的中間值。換句話說，幾年過後，兩個網絡博彩運營商的年營收將會愈來愈靠近。
就投資角度而言，BetMGM的高成長率和美高梅的低市值，使得美高梅國際集團成為更值得投資的標的。假設今日BetMGM的運營與DraftKings價值相當，依據上述提到的增長率及合作項目，美高梅對BetMGM的50%掌控，價值相當於123億美元。
而美高梅其他所有營運項目只要65億美元就能獲得，很是划算，畢竟該公司綜合度假村2019年稅前息前折舊前攤銷前利潤（EBITDAR）30億美元。EBITDAR通常被用以衡量公司的現金流情況。這也是為什麼The Motley Fool認為，就網絡博彩領域的投資來說，美高梅集團會比DraftKings更誘人。
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