網絡博彩潛力股!為什麼美高梅比DraftKings更值得投資?

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網絡博彩潛力股!為什麼美高梅比DraftKings更值得投資?
博彩新聞 • 2021-04-16 18:56 • 產業新聞,行業洞察 • 閱讀2450
網絡博彩需求不斷擴大,博彩概念股持續受矚目,在iGaming的領域,後起新秀乘勢飛揚,老牌公司努力追趕,誰會是分析師眼中的誘人潛力股?

BetMGM成長速度更快在博彩股投資人眼中更具投資價值


BetMGM成長速度更快在博彩股投資人眼中更具投資價值

随著投注业务持续为许多公司开拓新市场,网络博彩产业在过去一年里吸引了许多投资人的目光,包括“史诗级怪兽”DraftKings、体育博彩服务商Rush Street Interactive及网络赌场游戏运营商Golden Nugget Online Gaming等接力IPO。其中规模最大的是DraftKings,公司市值将近250亿美元,硬是超过博彩业资深前辈美高梅国际集团(MGM Resorts)的210亿美元。

博彩公司前輩們正努力迎頭追趕,但愈來愈多情況顯示,新興競爭者最終總是取得壓倒性優勢。美高梅國際集團試圖藉由業務合作逆轉這股趨勢,而這樣的策略被市場分析師看好可望迎來成功。

知名投資諮詢公司The Motley Fool認為,美高梅集團採取的策略其實很簡單。該集團和英國博彩公司Entain一同推出的投注軟件BetMGM,已在美國許多州申請網絡體彩或網絡博彩牌照,而且盡其所能地和許多知名度高的機構及名人合作打響名號。

最新签署的合同是和近期把公司名称改为“企通传播”(Audacy)的美国广播网络公司达成的长年合作,把BetMGM一举推到全美数千万体育广播观众的面前。同时,美高梅和NBA、MLB、北美职业冰球联赛(NHL)、美国足球大联盟(MLS)及全国运动汽车竞赛协会(NASCAR)等许多体育组织合作,藉此扩大吸引app用户。

美高梅的策略是先向重量級合作單位支付預付款,並將此行銷方法應用在各州市場,增加業務量。另一方面,DraftKings與美國橄欖球聯盟(NFL)、終極格鬥冠軍賽(UFC)、個別體育隊伍甚至是特納廣播系統子公司特納體育(Turner Sports)合作。但The Motley Fool分析認為,美高梅的合作觸角延伸得更寬廣,更有利於轉換成長期獲利增長。



業務單一留存率高DraftKings超前博彩大品牌
但支持DraftKings的投資人可能會說,該公司以網絡博彩為單一業務,並對其業務握有100%的控制權,而美高梅對BetMGM的的掌控權只有一半,長期獲利仍受到了限制。

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Draftkings今年以來股價走勢圖
如果美高梅沒有持續專心投入網絡博彩業務,可能會落後於規模更小、但更專注於網絡業務的運營商。現在看來,美高梅只是在打賭其品牌知名度,以及投入網絡業務的金錢與行銷手法能獲得成功。但DraftKings更專注於市場策略,企圖向消費者證明為什麼該公司的投注平台優於其他博彩公司。

在近期的股东大会上,DraftKings经营团队表示客户留存率已超过80%,一年收入留存率超过100%,意味著继续使用平台的用户已可抵消自离开用户那儿失去的收入。再者,DraftKings是个识别度高的品牌,在全美多个州都有运营,网络博彩收入也超过其竞争对手。目前为止的成效皆显示DraftKings的策略正在奏效,再加上该公司对网络博彩业务的专一,最终可能打败如美高梅集团等更大的博彩品牌。

成長空間大市值門檻低美高梅的投資價值更高
既然如此,何以說美高梅比DraftKings更值得投資?

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美高梅集團今年以來股價走勢圖
2020年,BetMGM營收1.78億美元,經營團隊預期2021年增長將超過100%,推動年營收成長至超過3.56億美元。DraftKings去年營收6.43億美元超過BetMG,但今年團隊僅預期成長48%,約是9億到10億美元營收展望的中間值。換句話說,幾年過後,兩個網絡博彩運營商的年營收將會愈來愈靠近。

就投資角度而言,BetMGM的高成長率和美高梅的低市值,使得美高梅國際集團成為更值得投資的標的。假設今日BetMGM的運營與DraftKings價值相當,依據上述提到的增長率及合作項目,美高梅對BetMGM的50%掌控,價值相當於123億美元。

而美高梅其他所有營運項目只要65億美元就能獲得,很是划算,畢竟該公司綜合度假村2019年稅前息前折舊前攤銷前利潤(EBITDAR)30億美元。EBITDAR通常被用以衡量公司的現金流情況。這也是為什麼The Motley Fool認為,就網絡博彩領域的投資來說,美高梅集團會比DraftKings更誘人。

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